禾望电气(603063):业绩高增延续,看好新业务前景

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入18.84亿元，同比增长36.39%；归母净利润2.43亿元，同比增长56.79%。2、新能源电控业务实现销售收入15.24亿元，同比增长44.97%，毛利率32.46%。3、传动业务实现销售收入2.26亿元，同比增长11.50%，毛利率47.71%。4、公司第一曲线新能源电控业务增长稳健，第二曲线传动业务多点开花，第三曲线AIDC业务开始起步。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2026年归母净利润分别为6.19亿元、7.56亿元，对应PE24.9X、20.4X，维持"强烈推荐"评级。

  

   #风险提示：新能源电控业务受行业影响波动，新业务发展低于预期。

  

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