汉得信息(300170):自主软件业务快速增长,AI应用商业化进展显著-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入15.75亿元，同比增长3.54%；归母净利润0.85亿元，同比增长1.90%；扣非后归母净利润0.81亿元，同比增长31.56%。2、自主软件业务实现营业收入9.03亿元，同比增长9.98%，其中产业数字化业务收入5.33亿元，同比增长13.75%，财务数字化业务收入3.70亿元，同比增长4.98%。3、整体毛利率达到34.87%，同比增加2.43个百分点，自主软件产品业务总体毛利率为39.68%，同比增加2.98个百分点。4、AI业务实现约1.1亿元收入，突破亿元大关；企业级PaaS平台业务获得超过400家头部客户认可。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2026年EPS分别为0.24和0.31元，对应PE分别为80和63倍。

  

   #风险提示：AI产业发展不及预期；公司产品推进不及预期；行业竞争加剧等。

  

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