铭利达(301268):单Q2同环比扭亏为盈,经营拐点或已现-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入15.3亿元，同比增长37.95%；归母净利润亏损0.32亿元，同比增长67.31%。2、单Q2归母净利润0.12亿元，同环比扭亏为盈，经营拐点或已现。3、储能行业得益于海外终端市场需求增长和去年下半年行业重点新客户的拓展，业务同比大幅增长。4、新能源汽车营收占比快速提升，已成为公司比重最大的业务；光伏行业客户需求开始持续恢复性增长。5、公司提供多种材质、不同成型方式的定制化精密结构件产品，能够满足客户对结构件产品在材料、功能、强度、精密性、密封性等方面的需求，可提供“一站式”采购的定制化服务。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.85亿元、3.90亿元、6.73亿元，EPS为0.46元/股、0.97元/股、1.68元/股，当前股价对应PE分别为52.4倍、24.9倍、14.4倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：下游需求不及预期、海外客户放量不及预期、竞争加剧导致盈利能力下滑风险。

  

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