金财互联(002530):战略聚焦热处理主业,机器人赛道孕育新机遇-首次覆盖深度报告

#核心观点：

   1、公司为国内热处理行业龙头，剥离财税业务聚焦主业，业务由双轨发展模式转变为全面聚焦热处理主业。

   2、热处理为装备制造行业中的四大基础工艺行业，广泛应用于多个零部件行业，2023年全球热处理市场规模达1054亿美元，中国市场规模约1137亿元。

   3、人形机器人行业的快速发展有望催生新的热处理需求，其核心零部件加工涉及多种热处理工序和设备。

   4、公司技术实力突出，是行业内唯一同时获得“国家制造业单项冠军示范企业”和“国家科学技术进步二等奖”的企业，拥有庞大优质客户群。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025、2026、2027年公司总体营收分别为9.98、11.27、12.96亿元，归母净利润分别为0.91、1.27、1.73亿元，对应EPS分别为0.12、0.16、0.22元。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动风险，技术研发和技术迭代风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。