汇川技术(300124):业绩符合市场预期,工控逐步复苏,电动车继续高增,机器人业务快步推进-2025年半年报点评

#核心观点：1、公司25H1营收205亿元，同比+27%，归母净利润29.7亿元，同比+40%，扣非净利润26.7亿元，同比+29%。2、25Q2营收115亿元，同比+19%，归母净利润16.5亿元，同比+26%，扣非净利润14.4亿元，同比+13%。3、通用自动化业务25H1收入88亿元，同比+17%，25Q2收入47亿元，同比+7%。4、新能源汽车业务25H1收入90亿元，同比+66%，25Q2收入52亿元，同比+49%。5、电梯业务25H1收入23亿元，同比-1%。6、海外H1收入13亿元，同比+39%。7、25H1经营性净现金流30.20亿元，同比+65.2%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司25-27年归母净利润为58.0亿元、71.3亿元、86.4亿元，同比分别增长35%、23%、21%。

  

   #风险提示：宏观经济下行，竞争加剧等。

  

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