柏楚电子(688188):高功率需求持续,智能焊接放量可期-中报点评

#核心观点：1、柏楚电子2025年H1实现营收11.03亿元，同比增长24.89%；归母净利润6.40亿元，同比增长30.32%。2、业绩增长受益于国内高功率厚板切割需求增加、海外业务拓展及智能焊接业务在不同行业的交付应用。3、公司推出新一代BLT6智能切割头，寻边速度提升217%，综合效率提升150%，推动产品组合销售战略。4、智能焊接机器人控制系统结合AI算法，实现更多品牌机器人适配，目前已适配十余种品牌，并向更多下游行业渗透。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为12.1亿元、15.5亿元、19.2亿元；对应EPS为4.18元、5.37元、6.65元。给予公司2025年44.9倍PE，目标价187.68元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济波动；技术落地效果不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。