日辰股份(603755):25H1稳步增长,产品布局持续深化-公司点评报告

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收2.04亿元，同比增长8.63%；归母净利润0.35亿元，同比增长22.64%；扣非归母净利润0.35亿元，同比增长27.73%。2、分产品看，25H1酱汁类调味料营收1.46亿元同比降1.51%，粉体类调味料营收0.45亿元同比增20.13%，食品添加剂营收0.01亿元同比增45.29%。3、分渠道看，25H1直营商超渠道收入0.04亿元同比增382.56%，餐饮渠道收入0.96亿元同比增6.38%，食品加工渠道收入0.69亿元同比增6.91%，品牌定制渠道收入0.31亿元同比增24.51%。4、25H1公司毛利率38.27%同比升0.11个百分点，净利率17.30%同比升1.98个百分点；销售费用率5.00%同比降2.52个百分点，管理费用率8.28%同比降0.58个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年实现营业收入4.91亿元、5.94亿元、7.17亿元，归母净利润0.80亿元、0.99亿元、1.20亿元，对应PE分别为34.33倍、27.90倍、23.10倍，维持推荐评级。

  

   #风险提示：宏观经济增长不及预期风险；行业竞争加剧风险；食品安全风险。

  

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