北特科技(603009):主业稳健增长,丝杠新业务量产持续推进-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025H1公司实现营收11.13亿元，同比增长14.71%；归母净利润0.55亿元，同比增长45.14%。2、25Q2实现营收5.71亿元，同比增长18.77%，环比增长5.33%；归母净利润0.32亿元，同比增长48.83%，环比增长38.51%。3、空调压缩机业务收入3.06亿元，同比增长42.13%；底盘零部件业务收入7.14亿元；铝合金轻量化业务收入0.92亿元。4、丝杠产能建设稳步推进，江苏昆山工厂主体工程有序施工，部分产品已具备量产基础。5、25H1销售毛利率19.12%，净利率5.13%；25Q2销售毛利率20.03%，净利率5.91%，盈利能力有所提升。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为1.19亿元、1.66亿元、2.31亿元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：汽车销量不及预期；人形机器人产业化进展不及预期；原材料价格波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。