丰茂股份(301459):橡胶件领军者,机器人+无人机打开增量空间-事件点评

#核心观点：

   1、公司拟投资不超过15亿元在余姚市建设智能底盘热控系统生产基地，提升热管理系统、空气悬架系统、密封系统的生产能力。

   2、公司是国内橡胶传动带龙头企业，产品已切入福特、东风日产、比亚迪等主流品牌供应链，并借助米其林品牌授权拓展国际市场。

   3、公司布局机器人和无人机领域，已成立研发小组并与宇树科技、中大力德、绿的谐波等企业展开技术对接，与大疆等无人机企业达成战略合作。

   4、公司有望通过新兴领域布局打开增量空间，提升综合竞争力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润1.94/2.51/3.15亿元，对应PE为26/20/16倍。给予2025年盈利35倍PE估值，目标价为65.1元，首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期、盈利预测与估值判断不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。