狄耐克(300884):鸿蒙与脑机双驱动,打造智慧医疗新增长级-深度报告

#核心观点：

   1、公司是楼宇对讲龙头企业，业务覆盖智慧社区和智慧医院领域，产品包括楼宇对讲、智能家居、智慧病房及智慧门诊等。

   2、公司通过优化业务结构，出海业务与智慧医疗业务收入占比持续上升，2020-2024年，出海业务、智慧医疗业务的收入占比分别由9.71%、2.80%上升至15.88%、12.92%。

   3、公司作为鸿蒙生态钻石级合作伙伴，积极参与和共建开源鸿蒙生态和场景，为医院领域的信创国产化提供解决方案，智慧病房解决方案已在多家三级医院落地。

   4、公司战略布局脑电波交互领域，重点聚焦于睡眠健康、认知康复和专注培优等领域，初步完成智能睡眠仪、脑波睡眠监测仪、脑机睡眠调理仪等产品的试产工作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.31亿元、0.72亿元、0.94亿元，对应EPS分别为0.12、0.29、0.37元。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   智慧医院产品落地不及预期；脑电波交互研发不及预期；海外业务拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。