澜起科技(688008):AI产业趋势向上,产品量价齐升,公司半年度预计实现收入利润双高增

#核心观点：

   1、澜起科技2025年上半年预计实现营业收入约26.33亿元，同比增长58.17%，归母净利润11-12亿元，同比增长85.5%-102.36%。

   2、AI产业趋势推动公司DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长，高性能运力芯片销售收入达2.94亿元，同比大幅增长。

   3、公司2025年Q2预计营收14.11亿元，同比增长52.12%，归母净利润5.75-6.75亿元，同比增长55.51%-82.56%。

   4、AI算力需求扩张带动公司内存接口芯片及配套芯片和高端运力芯片量价齐升，业绩增长乐观。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润为24.14/33.10/43.35亿元，对应PE分别为39.22/28.61/21.84倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   内存模组需求扩张不及预期；新产品需求扩张不及预期；DDR5渗透率不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。