金海通(603061):25Q2利润同环比明显改善,三温分选机需求持续增长

#核心观点：

   1、25Q2预计归母净利润0.44-0.58亿元，同比+79%-135.4%/环比+72.8%-127.4%，利润同环比明显改善。

   2、三温分选机EXCEED-9000系列2024年收入占比提升至25%以上，9800系列于2024年实现量产。

   3、公司对外参股投资华芯智能、猎奇智能、芯诣电子、鑫益邦四家设备类公司，产品矩阵持续延展。

   4、下游封测行业边际复苏，三温分选机和大平台超多工位分选机需求持续增长，高配置产品占比和单价提升。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年收入为6.8/9.1/11.7亿元，预计归母净利润为1.9/2.9/4.0亿元，对应PE为27.2/18.4/13.1倍，维持"增持"投资评级。

  

   #风险提示：

   需求复苏不及预期、产品研发进展不及预期、智能化渗透率提升不及预期、新品放量不及预期、行业竞争加剧的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。