澜起科技(688008):半年度业绩同比大幅增长,拟赴港上市提升全球化布局-2025年半年报业绩预告点评

#核心观点：

   1、公司2025年半年度预计实现营业收入约26.33亿元，同比增长约58.17%；归属于母公司所有者的净利润11.00亿元～12.00亿元，同比增长85.50%～102.36%。

   2、2025年二季度经营业绩同比大幅增长，营收、净利润均创历史单季度新高。互连类芯片销售收入约13.21亿元，同比增长约58.56%，环比增长约16.00%。

   3、DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长，高性能运力芯片销售收入同比提高。

   4、公司拟赴港挂牌上市，拟发行不超过总股本9%的H股，募集资金主要用于全互连芯片研发、全球业务拓展及战略投资等领域。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年每股收益分别为1.92元和2.43元，对应PE分别为43倍和34倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   DDR5产品渗透不及预期的风险，下游需求不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。