海利得(002206):25H1利润预期亮眼,越南+新材料双轮驱动公司未来-2025年半年度业绩预增公告点评

#核心观点：

   1、2025年上半年，公司预计实现归母净利润2.8-3.1亿元，同比增长47.65%-63.47%；扣非后归母净利润3.25-3.55亿元，同比增长74.07%-90.14%。

   2、越南子公司销售结构优化，工业丝产品和帘子布产品毛利上涨，盈利能力显著提升。

   3、越南年产11万吨差异化涤纶工业丝（一期）项目满产满销，欧盟和美国市场销量增长20%以上。

   4、公司拟在越南实施纺丝二期及配套聚酯切片项目，建设年产10万吨差异化涤纶纤维工业长丝、2万吨差别化尼龙工业长丝、25万吨聚酯切片。

   5、公司在高端材料研发领域取得突破，PPS特种纤维实现小批量出货，LCP高性能纤维中试全工艺流程打通。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年将实现归母净利润4.26亿元、4.75亿元和5.32亿元，EPS分别为0.37元、0.41元和0.46元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   产品价格波动、下游需求不及预期、行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。