海利得(002206):25H1利润预期亮眼,越南+新材料双轮驱动公司未来-2025年半年度业绩预增公告点评
民生证券 2025-07-11发布
#核心观点:
1、2025年上半年,公司预计实现归母净利润2.8-3.1亿元,同比增长47.65%-63.47%;扣非后归母净利润3.25-3.55亿元,同比增长74.07%-90.14%。
2、越南子公司销售结构优化,工业丝产品和帘子布产品毛利上涨,盈利能力显著提升。
3、越南年产11万吨差异化涤纶工业丝(一期)项目满产满销,欧盟和美国市场销量增长20%以上。
4、公司拟在越南实施纺丝二期及配套聚酯切片项目,建设年产10万吨差异化涤纶纤维工业长丝、2万吨差别化尼龙工业长丝、25万吨聚酯切片。
5、公司在高端材料研发领域取得突破,PPS特种纤维实现小批量出货,LCP高性能纤维中试全工艺流程打通。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年将实现归母净利润4.26亿元、4.75亿元和5.32亿元,EPS分别为0.37元、0.41元和0.46元,维持“推荐”评级。
#风险提示:
产品价格波动、下游需求不及预期、行业竞争加剧。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。