大金重工(002487):业绩超预期,海风盈利提升

#核心观点：

   1、2025H1归母净利润5.1-5.7亿元，同比+193-228%，扣非后归母净利润5.2-5.8亿元，同比+224-261%。

   2、业绩增长主要得益于全球化战略布局，海外业务实现突破性增长，出口桩基产品交付模式转变为附加值更高的DAP模式。

   3、欧洲海风基础市场量价齐升，公司2025年开始欧洲订单加速，已获得总金额约1.35亿美元和10亿元的订单。

   4、公司计划发行H股股票并在香港联合交易所上市，募集资金用于全球海工领域产能扩充。

   5、公司积极拓展浮式项目领域，建立了专门的全球浮式业务中心。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.69亿元、14.61亿元、18.93亿元，对应PE为20.1、14.7、11.3倍。维持买入评级。

  

   #风险提示：

   市场需求风险、原材料价格风险、汇率波动风险、行业竞争风险、项目执行风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。