骏鼎达(301538):聚焦新兴行业,在建项目为公司发展奠定基础-公司跟踪报告
国泰海通 2025-07-10发布
#核心观点:
1、公司聚焦新兴行业,在功能性高分子材料保护套管领域具备技术储备与场景化应用能力,契合低空经济、人形机器人、飞行汽车等新兴产业需求。
2、公司在建项目为未来发展奠定基础,墨西哥子公司已投入运营并处于产能爬坡期,摩洛哥子公司已完成境外投资备案手续。
3、公司持续加大研发投入,新建万级无尘车间,新增授权专利近20项,致力于提升产品性能指标和技术竞争优势。
#盈利预测与评级:
维持“增持”评级。调整2025-2026年EPS并新增2027年EPS分别为2.76/3.45/4.13元。给予公司25年22.5倍PE,目标价格为62.10元。预计2025-2027年营业总收入分别为1,037/1,245/1,494百万元,同比增长20.0%/20.0%/20.0%;归母净利润分别为217/270/324百万元,同比增长23.1%/24.7%/19.8%。
#风险提示:
市场竞争风险;成本波动风险;国际贸易摩擦风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。