骏鼎达(301538):聚焦新兴行业,在建项目为公司发展奠定基础-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、公司聚焦新兴行业，在功能性高分子材料保护套管领域具备技术储备与场景化应用能力，契合低空经济、人形机器人、飞行汽车等新兴产业需求。

   2、公司在建项目为未来发展奠定基础，墨西哥子公司已投入运营并处于产能爬坡期，摩洛哥子公司已完成境外投资备案手续。

   3、公司持续加大研发投入，新建万级无尘车间，新增授权专利近20项，致力于提升产品性能指标和技术竞争优势。

  

   #盈利预测与评级：

   维持“增持”评级。调整2025-2026年EPS并新增2027年EPS分别为2.76/3.45/4.13元。给予公司25年22.5倍PE，目标价格为62.10元。预计2025-2027年营业总收入分别为1,037/1,245/1,494百万元，同比增长20.0%/20.0%/20.0%；归母净利润分别为217/270/324百万元，同比增长23.1%/24.7%/19.8%。

  

   #风险提示：

   市场竞争风险；成本波动风险；国际贸易摩擦风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。