锐科激光(300747):国内领先光纤激光器制造商,关注反无装备等新兴领域放量
东北证券 2025-07-10发布
#核心观点:
1、锐科激光是中国领先的光纤激光器制造商,产品覆盖多种激光器类型,广泛应用于多个行业领域。
2、公司重视研发投入,2024年研发投入35478.62万元,占营业收入的11.10%,推出13款新产品,包括多项国际和国内领先产品。
3、传统领域行业格局逐步稳定,短期业绩承压,24年营收和利润下滑主要受行业价格战影响。
4、新兴领域如反无装备等有望放量,公司全资子公司锐威公司正推进相关项目,受益于国防新质战斗力建设和低空经济安全保障需求增长。
#盈利预测与评级:
预计公司2025-2027年营收为35.32/40.40/45.59亿元,归母净利润为2.33/3.06/3.80亿元,对应EPS为0.41/0.54/0.67元,对应PE为58.88/44.78/36.03X。首次覆盖,给予“买入”评级。
#风险提示:
毛利率波动,需求不及预期,业绩与估值判断不及预期。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。