金禾实业(002597):阿洛酮糖获批使用,金禾是第二家获批酶制剂企业
天风证券 2025-07-10发布
#核心观点:
1、D-阿洛酮糖作为食品原料审批通过,可应用范围更加广泛。
2、中国紧随美国、加拿大、澳大利亚和新西兰等国家批准D-阿洛酮糖,国际和国内市场应用或将齐头并进。
3、D-阿洛酮糖生产指定了特定生产工艺和所使用的菌种和酶,拥有特定菌种和酶的企业或能在国内开展生产和销售业务。
4、金禾实业是国内第二家获批D-阿洛酮糖酶工艺的企业,拥有10000吨/年产能,正在评估进一步扩产可能性。
5、金禾实业拥有三氯蔗糖、安赛蜜、阿洛酮糖、葡萄糖基甜菊糖苷等多个核心甜味剂品种矩阵,协同优势明显。
#盈利预测与评级:
维持2025-2027年归母净利润预期11.71/21.18/23.65亿元,维持“买入”评级。
#风险提示:
阿洛酮糖推广不及预期;食品添加剂及原料安全生产风险;生产工艺不成熟导致的生产成本过高,盈利不及预期风险。
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