金诚信(603979):铜矿业务量价齐升,矿服业务成长性依然可期-25H1业绩预告点评
西部证券 2025-07-10发布
#核心观点:
1、公司25H1预计实现归母净利润10.7—11.2亿元,同比+74.6%—82.8%,其中Q2实现6.5—7.0亿元,同比+91.2%—105.9%,环比+53.6%—65.4%。
2、资源业务量价齐升叠加成本下降,25H1业绩增长明显。公司计划生产铜金属(当量)7.94万吨、销售铜金属(当量)7.89万吨,生产销售磷矿石30万吨。
3、矿服业务卡库拉生产正在恢复,新增矿服大订单(合同总价款约8.05亿美元)为未来业绩增长提供保障。
4、远期资源开发项目(Lonshi铜矿东区、Lubambe铜矿达产和哥伦比亚SanMatias项目)预计将继续贡献增量。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年公司EPS分别为3.39、3.93、4.64元,PE分别为14、12、10倍,维持"买入"评级。
#风险提示:
矿服业务合同执行和资源开发业务不达预期、应收账款风险、地缘政治风险、外汇风险等。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。