北方稀土(600111):25H1稀土板块景气度回暖,公司业绩同比大幅增长-25H1业绩预告点评

#核心观点：

   1、公司25H1业绩预告显示归母净利润同比大幅增长，预计实现9-9.6亿元，同比增长1882.54%-2014.71%。

   2、25H1稀土原材料价格上涨带动利润上行，镨钕氧化物价格同比上涨24.83%。

   3、公司主要产品产销量同比实现不同幅度增长，生产营销方面强化管理，优化产品结构，降低成本。

   4、重点项目建设稳步推进，包括稀土绿色冶炼升级改造项目和产业链并购重组等。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年公司EPS分别为0.57、0.86、1.13元，PE分别为43.1、28.6、21.7倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济增速放缓、公司新建项目产能释放或消化不及预期、产品售价波动风险、配额增长不及预期的风险、关税政策的不确定性风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。