索辰科技(688507):优化薪酬结果,激励核心技术骨干,稳定人才团队-股权激励点评

#核心观点：

   1、公司于2025年7月4日发布股权激励计划，激励对象总人数为85人，约占公司员工总数的26.32%，包括核心技术人员和核心骨干等。

   2、股权激励考核目标分为触发值和目标值，2025年营业收入增长率分别不低于8%和10%，物理AI产品收入分别达到2000万元和3000万元；2026年营业收入增长率分别不低于16%和20%，物理AI产品收入分别达到4000万元和5000万元；2027年营业收入增长率分别不低于60%和80%，物理AI产品收入分别达到7000万元和8000万元。

   3、公司聚焦物理AI，推出物理AI开发及应用平台的全场景解决方案，包括索辰物理AI应用开发平台及机器人设计训练平台等，有望推动工业装备设计、研发和制造的智能化升级。

   4、公司通过并购整合优质资源，2024年12月战略投资并购麦思捷，2025年2月筹划并购力控科技，以提升核心竞争力和巩固行业领先地位。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营收5.66/7.88/10.74亿元，同比增长49.54%/39.11%/36.27%，归母净利润分别达到0.69/1.02/1.42亿元，同比增长66.18%/48.62%/38.73%，对应EPS分别为0.77/1.15/1.59元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、CAE核心技术迭代不及预期的风险；2、CAE相关商业化产品发布不及预期；3、政策不确定性带来的风险；4、下游市场需求不确定性带来的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。