富特科技(301607):小米汽车表现亮眼,供应链有望持续受益-事件点评

#核心观点：

   1、小米首款SUV车型YU7销量表现强劲，3分钟大定突破20万辆，18小时锁单突破24万辆。

   2、小米SU7累计交付量接近30万辆，显示强大竞争力和口碑。

   3、公司聚焦新能源汽车小三电业务，2025Q1营收同比增长94.79%，但归母净利润同比下降1.56%。

   4、公司已定点小鹏、小米、长安、零跑等多个客户项目，部分已实现批量量产，有望创造新业务增量。

   5、公司为小米汽车供应车载电源产品，有望持续受益于小米汽车销量增长。

   6、公司布局深度集成产品，或将于今年实现批量生产。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入26.40/33.96/41.35亿元，归母净利润1.37/2.01/2.40亿元，首次覆盖，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   新项目进展不及预期；下游需求不及预期；行业竞争加剧

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。