歌尔股份(002241):持续推进员工持股,看好XR卡位龙头长期成长-事件点评

#核心观点：

   1、歌尔股份发布“家园8号”员工持股计划，总认购规模不超过52,320,800股，占公司总股本比例1.50%，覆盖员工人数和总激励规模均远超上一期“家园7号”。

   2、员工持股计划业绩考核目标为：2025年度营业收入不低于1,298.48亿元或2025年度净利润较2023年度增长不低于140%；2026年度营业收入不低于1,548.79亿元或2026年度净利润较2023年度增长不低于180%。

   3、歌尔股份作为虚拟现实硬件设备龙头，与Meta、索尼、Pico等头部客户建立深厚合作关系，在AI眼镜爆发性突破的趋势下核心受益。

   4、公司积极横向拓展消费电子业务，从可穿戴设备、智能音箱迈入VR/AR行业，各项业务形成良好共振。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025~2027年公司实现归母净利润35.72/42.09/50.44亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、消费电子需求增长不及预期；

   2、地缘政治风险。

  

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