道通科技(688208):主业高速增长,积极布局AI+机器人第二增长曲线-事件点评

#核心观点：

   1、道通科技2025Q1营业总收入10.94亿元，同比增长26.71%，归母净利润1.99亿元，同比增长59.91%。

   2、数字维修业务（不含软件）实现营业收入7.31亿元，同比增长约24%，其中TPMS系列增长约60%。

   3、数字能源业务（不含充电云服务）实现营业收入2.12亿元，同比增长约35%。

   4、AI及软件业务实现营业收入1.37亿元，同比增长约36%，其中充电云订单增长80%。

   5、公司成立道和通泰机器人子公司，布局垂域大模型与智能体架构，推出“空地一体集群智慧解决方案”。

   6、公司全面拥抱AI，打造三条业务发展曲线，巩固数字维修全球领导者地位，致力于成为光储充数智能源领域全球领军企业以及空地一体集群智慧解决方案全球领导者。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年收入分别实现48.61/60.11/72.33亿元，归母净利润分别为8.02/10.47/13.27亿元，对应PE分别为25.58/19.58/15.45X，首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；业绩预测和估值不达预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。