绿联科技(301606):充电品牌和渠道势能提升,NAS存储赛道星辰大海-公司首次覆盖报告

#核心观点：

   1、绿联科技由3C配件业务起家，逐步拓展至高潜力NAS私有云存储赛道，品牌知名度提升并成功切入美国大KA渠道。

   2、充电类产品行业增长潜力大，公司通过持续推新和渠道拓展有望实现较高增长，移动电源和充电器细分赛道存在增长机遇。

   3、NAS私有云存储产品迭代创新带动ToC领域渗透，公司份额领先，未来市场空间广阔。

   4、预计2025-2027年公司归母净利润为6.59/8.46/10.63亿元，对应EPS为1.59/2.04/2.56元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润为6.59/8.46/10.63亿元，对应EPS为1.59/2.04/2.56元，当前股价对应PE分别为32.25/25.13/20.00倍，首次覆盖给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   NAS存储销售不及预期；渠道拓展不及预期；政策/版权风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。