埃斯顿(002747):人形机器人新品发布,公司拟申请香港上市

#核心观点：

   1、埃斯顿酷卓科技发布第二代人形机器人Codroid 02，全身自由度达31个，在关节模组、控制系统、场景落地方面取得突破。

   2、2025年Q1公司国内工业机器人市占率达10.3%，成为首个登顶的国产机器人品牌，收入同比增长24.0%至12.4亿元。

   3、公司拟赴香港上市以深化全球化战略布局，已覆盖欧洲、美洲、亚洲等地区。

   4、产品结构中工业机器人及成套设备占比75.7%，自动化核心部件及运动控制系统占比24.3%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025年扭亏为盈，2026-2027年净利润分别为1.7亿元、2.8亿元，同比增长217%、70%，对应EPS为0.19元、0.32元。给予"买进"评级，目标价24元。

  

   #风险提示：

   价格战激烈、制造业恢复不佳、人形机器人进度不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。