胜科纳米(688757):国内领先的半导体第三方检测企业,失效与材料分析领军者-中小盘次新股说

#核心观点：

   1、胜科纳米是中国领先的半导体第三方检测分析服务商，服务于半导体全产业链客户，被喻为“芯片全科医院”。

   2、公司业绩高速增长，2021-2024年公司营收和净利润CAGR分别达35%和43%。2023年在失效分析与材料分析领域市场份额达7.86%。

   3、公司检测分析能力覆盖3nm工艺制程，2024年H1先进工艺收入占比近八成。

   4、公司已服务包括高通、博通、长电科技等全球2000余家客户，形成牢固的用户黏性。

   5、第三方实验室检测2027年国内市场空间有望达到180-200亿元，行业需求增长主要源于半导体技术快速迭代、先进制程容错率要求提升和国内半导体产业蓬勃发展。

   6、公司卡位失效分析和材料分析两大优质赛道，在细分市场保持领先地位，2023年市占率达7.86%。

   7、公司先进制程检测能力已覆盖至3nm，2024年H1先进工艺业务收入占比近八成。

   8、公司CNAS、CMA资质认证数量在可比公司中处于领先地位，具备更强的检测项目覆盖能力。

  

   #盈利预测与评级：无盈利预测与评级内容

  

   #风险提示：市场竞争加剧风险、客户需求波动风险、分析仪器依赖进口风险。

  

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