云鼎科技(000409):"走出去"战略持续推进,AI应用场景加速落地-公司跟踪报告

#核心观点：

   1、公司背靠山能集团并积极拓展其他市场领域，是业务增长的基石。

   2、工业互联网和 ERP 是公司增长的主要驱动力，2024年工业互联网平台产品大幅增长439.04%，ERP实施及运维服务增长10.73%。

   3、公司2024年一批成熟产品成功实现“走出去”突破，工业大模型推广至30余家外部企业，智能洗选解决方案首次出海。

   4、基于盘古矿山大模型的AI应用场景加速落地，已累计孵化120余类成熟场景，覆盖多个行业，2024年签订AI业务合同金额达2.56亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为16.42/19.47/22.68亿元，同比增长21.58%/18.52%/16.53%；归母净利润1.26/1.66/2.13亿元，同比增长36.10%/31.37%/28.36%。给予公司2025年动态75倍PE，目标价格上调至13.96元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   煤矿行业景气度下降；市场竞争加剧；化工和新能源市场拓展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。