华策影视(300133):多部主控影片待映,剧集数量望现增长-跟踪报告

#核心观点：

   1、2025年公司有望成为剧集和电影双丰收年，影片质量和数量均优于往年，待取证的电视剧数量或比2024年更多。

   2、公司待映影片包括《刺杀小说家2》、《狂野时代》、《我的妈耶》等，部分影片有望在2025年暑期档或年内其他档期上映。

   3、电影或成为重要的业绩增长点，暑期档望有主控影片定档，包括主控项目《狂野时代》和《刺杀小说家2》，另有《寻秦记》和《我的朋友安德烈》处于后期制作中。

   4、多部头部剧集望在2025年取证确收，包括《锦绣芳华》、《我们的河山》、《势在必行》、《迷径之上》等共六部，剧集数量的提升有望为公司收入带来增量。

  

   #盈利预测与评级：

   2025-2027年EPS预测为0.24/0.26/0.29元，给予目标价9.53元，维持“增持”评级。2025E营业收入为2,849百万元，同比增长46.9%；净利润（归母）为456百万元，同比增长87.7%。

  

   #风险提示：

   电影票房不及预期，电视剧取证时间不确定等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。