帝科股份(300842):拟收购浙江索特60％股权,强化产业地位+丰富专利布局-事件点评

#核心观点：

   1、公司拟以现金6.96亿元收购浙江索特60%股权，交易完成后浙江索特将成为公司控股子公司。

   2、浙江索特估值约11.60亿元，承诺25/26/27年实现经审计净利润累计不低于2.87亿元，年均利润约0.96亿元，对应收购估值PE约12X。

   3、浙江索特主营光伏浆料，24年营收35.53亿元，净利润0.51亿元，旗下Solamet?业务净利润0.72亿元。

   4、浙江索特拥有全球有效专利229项，与晶科、隆基等知名厂商建立了长期稳定的合作关系。

   5、收购有助于强化公司产业地位、丰富专利布局并提升竞争力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利3.9/5.2/6.7亿元，同增9%/33%/28%；给予25年20X，对应目标价55.4元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   原材料上涨超预期、需求增长不及预期、竞争加剧、收购风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。