新华医疗(600587):调结构,强主业,内外并举协同发展-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年实现营收100.21亿元（+0.1%），归母净利润6.92亿元（+5.8%），扣非净利润6.23亿元（+0.6%）。

   2、调整业务结构，重点发展医疗器械、制药装备等板块的制造类产品，2024年医疗器械制造类产品和制药装备产品收入占比为58.93%。

   3、持续拓展海外市场，2024年实现国际业务（自营）收入2.71亿元（+12.43%），国际业务毛利率远高于国内业务毛利率水平。

   4、医疗器械板块2024年实现营业收入37.35亿元，同比下滑10.4%，主要系设备招投标量下降。

   5、制药装备板块2024年实现营业收入21.71亿元，同比增长12.9%，持续健康增长。

  

   #盈利预测与评级：

   2025-2026年预测EPS为1.35/1.59元（原为2.09/2.41元），新增2027年预测EPS为1.79元，给予2025年PE 18X，对应目标价24.29元，维持优于大市评级。

  

   #风险提示：

   新签订单不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，政策监管的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。