中坚科技(002779):收入利润双增,成功切入智能机器人赛道-2024年年报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入9.71亿元，同比增长45.64%；归母净利润0.65亿元，同比增长34.47%；扣非归母净利润0.52亿元，同比增长33.39%。

   2、分产品看，割灌机收入1.11亿元（+71.74%），链锯收入2.05亿元（+8.23%），轮式割草机收入5.22亿元（+69.59%）。

   3、2024年销售毛利率26.24%（+0.97pct），销售净利率6.34%（-0.87pct）。期间费用率20.32%（+1.46pct），其中研发费用率7.49%（+2.9pct），研发投入7267.80万元（+137.55%）。

   4、园林工具行业收入9.32亿元（+48.02%），销售量/生产量91.99/92.44万台（+33.58%/+39.31%）。海外收入8.96亿元（+50.57%）。

   5、公司布局锂电产品研发中心，形成锂电系列产品体系；拓展海外市场，设立中坚美国子公司和增资泰国子公司。

   6、切入智能机器人赛道，投资1X Holding AS公司，成立江苏坚米、海中坚智氪等子公司，与华为签署合作备忘录，成立深圳桦之坚机器人科技。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为0.81、0.92和0.97亿元，对应PE分别为169.02x/149.22x/142.22x，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   技术研发风险，汇率波动风险，业务拓展不及预期风险，宏观经济波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。