微导纳米(688147):半导体订单高增,双轮驱动展现韧性-2024＆2025Q1点评

#核心观点：

   1、2024年营收27.00亿元同比增长60.74%，归母净利润2.27亿元同比减少16.16%。

   2、2025Q1营收5.10亿元同比增长198.95%，归母净利润0.84亿元同比增长2253.57%。

   3、2024年半导体设备收入3.27亿元同比增长168.44%，光伏设备收入22.90亿元同比增长52.94%。

   4、截至2024年末公司在手订单总额67.72亿元，其中半导体领域在手订单15.05亿元，同比增长65.91%。

   5、公司半导体领域产品主要包括iTomic系列原子层沉积（ALD）设备和iTronix系列化学气相沉积（CVD）设备。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2026年归母净利润3.04、3.74亿元，对应PE分别为47、38倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、新产品研发、验证进度不及预期的风险；

   2、下游技术发展、扩产规模不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。