银都股份(603277):业绩稳增持续分红,海外产能释放减少关税扰动-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现总营业收入27.53亿元，同比增长3.77%；实现归母净利润5.41亿元，同比增长5.89%。

   2、2025Q1公司实现收入6.14亿元，同比下降2.81%；归属于上市公司股东的净利润为1.997亿元，同比增长21.36%，主因公允价值变动收益为1.01亿元。

   3、2024年公司ODM销售收入为6.98亿元，同比增长15.9%，占主营业务的收入比重增加至25.7%。

   4、2024年公司外销收入为25.79亿元，同比增长7.79%，占主营业务的比重增加至94.9%。

   5、2024年度利润分配方案为每10股派息10.00元，每10股转增4.50股，现金分红金额总计4.25亿元。

   6、薯条机器人3.0版本于美国芝加哥参展，部分连锁客户已进入第二轮门店测试阶段。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为6.09/6.74/7.27亿元，同比12.6%/+10.7%/+7.8%，对应EPS1.43/1.59/1.71元。当前股价对应PE为16.2/14.7/13.6倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新产品市场推广进度不及预期；海运价、原材料价格上涨等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。