豪鹏科技(001283):调整已过、经营修复,迎接Ai新机遇

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入51.08亿元，同比增长12.5%，归母净利润0.91亿元，同比增长81.43%。

   2、2025年第一季度营收12.25亿元，同比+23.27%，归母净利润0.32亿元，同比+903.92%。

   3、核心产品方形锂电池/圆柱锂电池/镍氢电池2024年收入分别为29.17/15.98/5.36亿元，毛利率分别为18.42%/17.95%/11.55%。

   4、公司电池产品出货5.14亿只，同比+18.32%，库存电池0.7亿只，同比+44.33%。

   5、公司前瞻性布局AI+赛道，与AI+端侧客户保持紧密合作。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入62.14、72.88、81.86亿元，实现归母净利润2.44、3.33、4.74亿元，同比增长167%、36.7%、42.3%，对应EPS分别为2.97、4.06、5.78元，予以"增持"评级。

  

   #风险提示：

   原材料短缺及价格波动风险；新业务市场拓展不及预期；产能扩张不及预期；海外局势风险及汇兑风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。