科锐国际(300662):Q1扣非归母净利润显著增长,AI+产品持续研发,禾蛙累计交付岗位同比翻倍-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入118亿元，同比增长21%；归母净利润2.05亿元，同比增长2.4%。

   2、25Q1实现收入33.0亿元，同比增长25%，归母净利5778万，同比增长+42%，扣非归母净利润4620万，同比+103%。

   3、25Q1灵活用工业务累计派出14.6万人次，在册灵活用工业务的岗位外包员工及兼职专家4.7万余人，技术研发类岗位占比达68.33%。

   4、25Q1公司为国内外客户成功推荐中高端管理人员和专业技术岗位3,810人。

   5、禾蛙AI筛选助手1.0版本已上线，截至2025年3月底，禾蛙生态累计注册合作伙伴16,200余家，同比增长21.76%；累计注册交付顾问156,200余人，同比增长30.69%；累计交付岗位15,000余个，同比增长119.05%。

   6、2024年公司灵活用工/猎头/招聘流程外包/技术服务分别营收111.4/3.7/0.6/0.6亿元，同比分别+22%/-12%/-18%/+44%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.8/3.4/4.1亿元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   招聘及用工需求不及预期，宏观经济波动，行业竞争加剧等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。