三旺通信(688618):业绩阶段性承压,TSN方案赋能多领域智慧应用-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入3.57亿元，同比下降18.79%；归母净利润0.33亿元，同比下降69.98%。

   2、2025Q1营业收入0.81亿元，同比上升7.01%；归母净利润0.08亿元，同比下降48.44%。

   3、智慧能源行业板块实现营业收入同比增长8.10%，工业网关及无线产品同比增长9.52%。

   4、公司推出全栈TSN协议功能型工业交换机，已在智慧矿山中应用，支持矿山机器人的实时数据传输和低时延控制。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.52亿元/0.79亿元/1.15亿元，对应PE分别为43.7X/28.6X/19.8X，维持"强烈推荐"评级。

  

   #风险提示：

   产品研发创新风险、市场拓展不及预期风险、成本费用增加风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。