杰克股份(603337):业绩持续快速增长,AI设备、人形机器人走上舞台-年报点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入60.94亿元，同比增长15.11%；归母净利润8.12亿元，同比增长50.86%。

   2、2025年一季度营业收入17.93亿元，同比增长10.06%；归母净利润2.46亿元，同比增长30.76%。

   3、2024年毛利率/净利率分别为32.76%/13.57%，同比提升4.34/3.37个百分点。

   4、分产品看，工业缝纫机/裁床/自动缝制设备营收分别为52.64/6.26/1.82亿元，同比分别增长14.69%/14.36%/25.12%。

   5、分区域看，国内/国外营收分别为31.28/29.44亿元，同比增长28.57%/3.3%。

   6、公司布局AI缝纫机、人形机器人等智能高端产品，预计2026年下半年发布人形机器人产品。

   7、2024年公司分红3.7亿元，并持续进行股份回购。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025~2027年归母净利润分别为9.74/11.85/14.15亿元，同比分别增长20%/22%/19%，对应PE16/13/11X，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；市场竞争加剧；爆品战略实施不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。