瑞鹄模具(002997):一季度收入同比增长48％,规模效应有望持续兑现

#核心观点：

   1、瑞鹄模具2025Q1实现营收7.47亿元，同比增长48%；归母净利润0.97亿元，同比增长28%。

   2、公司营收增速超越行业34个百分点，主要受益于下游客户销量快速增长及新业务放量。

   3、2025Q1毛利率为25.00%，同比提升1.27个百分点；归母净利率12.99%，同比下降2.03个百分点。

   4、公司设立独立机器人公司，加速布局机器人产业，拟投资1.78亿元用于年产3000台智能机器人及周边智能制造系统解决方案生产制造能力构建。

   5、轻量化零部件业务快速发展，2024年收入7.3亿元，同比增长154%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年净利润分别为4.5/5.7/7.0亿元，维持"优于大市"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧风险、原材料价格上涨风险。

  

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