万通液压(830839):液压油缸、丝杆、油气弹簧发展快并计划切入风电,2025Q1归母净利润+61％-北交所信息更新

#核心观点：

   1、2025Q1营收同比增长17.57%，归母净利润同比增长60.72%。

   2、2024全年实现营收6.29亿元，同比下降5.99%，归母净利润10,872.05万元，同比增长37.02%。

   3、预计2025-2027年归母净利润分别为1.27/1.67/1.88亿元，对应EPS为1.07/1.40/1.58元。

   4、液压油缸、丝杆、油气弹簧等产品发展迅速，计划切入风电领域。

   5、2024年油气弹簧产品营收占比提升至16%，毛利占比提升至25%。

   6、万通液压拟发行可转换债券，总额不超过15,000.00万元，盘古智能拟认购不低于12,000.00万元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为1.27/1.67/1.88亿元，对应EPS为1.07/1.40/1.58元，当前股价对应PE为30.3/23.0/20.5X。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   技术更新风险、客户集中度较高风险、下游需求不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。