豪鹏科技(001283):盈利能力逐步修复,多领域布局AI+端侧-2024年年报＆2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现营业收入51.08亿元，同比增长12.50%；归母净利润0.91亿元，同比增长81.43%。2025年Q1营收12.25亿元，同比增长23.27%；归母净利润0.32亿元，同比增长903.92%。

   2、公司销售毛利率为18.23%，销售净利率为1.79%，同比上涨0.68pcts，盈利能力逐步修复。

   3、公司产品聚焦消费电池领域，2024年方形锂离子电池营收29.17亿元（+18.54%），圆柱锂离子电池营收15.98亿元（+33.30%），镍氢电池营收5.36亿元（-18.23%）。

   4、公司拓展AI+端侧新赛道，成功合作戴尔、微软等科技头部企业，并在AI眼镜、AI服务器电源等领域取得突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营收分别为62.21/73.37/85.05亿元，同比增长21.78%/17.94%/15.92%；归母净利润分别为2.10/3.27/4.21亿元，同比增长130.61%/55.46%/28.82%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动的风险，原材料价格波动的风险，国际贸易摩擦风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。