道通科技(688208):业绩保持高增,运营效率持续优化-一季点评

#核心观点：

   1、公司25Q1实现营业收入10.94亿元，YoY+26.71%；归母净利润1.99亿元，YoY+59.91%；扣非归母净利润1.97亿元，YoY+57.50%；经营性净现金流2.79亿元，YoY+35.75%。

   2、数字维修业务（不含软件）实现营业收入7.31亿元，同比增长约24%，其中TPMS系列增长约60%。

   3、数字能源业务（不含充电云服务）实现营业收入2.12亿元，同比增长约35%；AI及软件业务实现营业收入1.37亿元，同比增长约36%，其中充电云订单增长80%。

   4、北美大额订单中标5万个商用交流充电桩，合计金额2.38亿元。

   5、公司推动生成式AI技术与汽车诊断、充电、能源、交通等应用场景的深度融合，已在产品解决方案中落地应用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润为7.99/9.39/10.99亿元，维持"强烈推荐"投资评级。

  

   #风险提示：

   新产品研发不及预期、海外需求不及预期、行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。