立讯精密(002475):业绩稳健指引延续,看好公司长期经营韧性

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收2687.95亿元，同比增长15.91%，归母净利润133.66亿元，同比增长22.03%。

   2、1Q2025实现营收617.88亿元，同比增长17.90%，归母净利润30.44亿元，同比增长23.17%。

   3、消费电子业务稳固OEM并拓展ODM，通信及数据中心业务提供AI整机柜解决方案，汽车业务全面布局电子产品并收购Leoni集团。

   4、公司预告1H2025归母净利润64.75~67.45亿元，同比增长20.00%~25.00%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为169.93/205.30/240.49亿元，EPS为2.34/2.83/3.32元，对应PE为13.02/10.78/9.20倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   消费电子需求下滑风险；汽车、通信业务开拓不及预期风险；贸易摩擦风险；汇率波动风险；股权质押风险；客户集中度较高风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。