劲仔食品(003000):收入增长稳健,利润相对承压-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025Q1实现营收6.0亿元，同比增长10.3%；归母净利润0.68亿元，同比下滑8.2%。

   2、预计2025-2027年收入分别为28.5、34.7、42.8亿元，同比增长18.3%、21.8%、23.3%。

   3、预计2025-2027年归母净利润分别为3.4、4.2、5.3亿元，同比增长16.6%、22.7%、27.0%。

   4、2025Q1毛利率29.9%，同比小幅下滑0.1pct；销售费用率13.4%，同比提升0.2pct。

   5、公司持续开发优化经销商客户，推进市场终端建设，持续推广新产品。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为3.4、4.2、5.3亿元，EPS分别为0.75、0.92、1.17元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动风险，行业竞争加剧风险，新产品推广销量不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。