科德教育(300192):各项业务稳步增长,中昊芯英AI芯片量产加速-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入7.95亿元，同比增长3.1%，归母净利润1.45亿元，同比增长4.73%。

   2、2025Q1实现收入1.83亿元，同比减少2.27%，归母净利润0.38亿元，同比减少6.8%，主要系一季度确认对中昊芯英的投资损失456.66万元所致。

   3、教育业务2024年收入3.68亿元，同比增长2.94%，毛利率46.28%；油墨业务收入4.27亿元，同比+3.24%，毛利率22.27%。

   4、中昊芯英2024年实现营业收入59,795.74万元，净利润8,590.78万元，自研AI芯片性能优越。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润为1.66/1.84/2.04亿元，yoy+14.1%/+11.3%/+11%，对应EPS 0.50/0.56/0.62元，当前股价对应PE为30.3/27.2/24.6倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新校区建设、招生爬坡不及预期，中昊芯英销售不及预期等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。