奥泰生物(688606):小而美POCT龙头,业绩持续超预期-2024及2025Q1业绩点评

#核心观点：

   1、公司2024年总营业收入8.67亿元，同比增长14.83%；归母净利润3.02亿元，同比增长67.5%。2025Q1总营业收入2.08亿元，同比增长4.3%；归母净利润0.61亿元，同比增长36.7%。

   2、业务拆分：传染病类检测产品收入3.66亿元（+33.07%），毒品及药物滥用类2.32亿元（+13.7%），妇女健康类0.76亿元（+7.72%），肿瘤类0.33亿元（+64.16%）。

   3、全球化布局成效显著，产品销往170多个国家，境外销售占比超90%，欧洲市场毒品检测产品具有绝对优势。

   4、技术创新能力强，累计获得授权专利/软件著作权196项，2024年新增上市产品107项。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为3.61/4.89/6.33亿元，营业收入分别为11.30/14.91/19.81亿元，EPS分别为4.55/6.17/7.99元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   新产品延期获批及推广不及预期的风险；经销商管理风险；经营规模扩大带来的战略与管理风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。