长白山(603099):成本压力拖累Q1业绩,期待交通改善及新项目落地

#核心观点：

   1、24年公司实现营收7.43亿元，同比+19.81%；归母净利润1.44亿元，同比+4.48%。

   2、25Q1公司实现营收1.29亿元，同比+0.73%；归母净利润0.04亿元，同比-58.93%。

   3、沈佳高铁的沈白段预计于今年10月正式运营，北京至长白山和沈阳至长白山的旅行时间分别缩短至4和1.5个小时。

   4、公司的募投项目火山温泉部落二期计划于今年年内竣工投入使用。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年EPS为0.70/0.85/0.95元，对应市盈率分别为46.6/38.5/34.2倍。维持增持评级。

  

   #风险提示：

   极端气候影响，新项目推进不及预期，居民消费恢复不达预期风险。

  

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