蓝色光标(300058):出海业务保持强势增长,AI深度覆盖各业务

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入607.97亿元（同比+15.55%），归母净利润-2.91亿元，由盈转亏。

   2、2025年Q1营业收入142.58亿元（同比-9.66%），归母净利润0.96亿元（同比+16.01%）。

   3、公司AI深度覆盖95%以上作业场景，覆盖约600家客户，2024年AI赋能驱动收入增长10倍以上达12亿，预计2025年实现30-50亿AI驱动收入。

   4、全球化出海业务收入占比79.05%（同比+29.36%），已在9个国家完成本土办公室布局，2024年Q4单季收入同比增长4000%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.12/4.60/5.19亿元；EPS为0.16/0.18/0.21元/每股；PE为50.5/45.2/40.0倍；维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   政策不确定性、海外业务发展不及预期、AI技术发展不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。