隆盛科技(300680):各板块齐头并进,潜力业务打开想象空间-2024年报及2025一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年营业收入23.97亿元，同比+31.21%；归母净利润2.24亿元，同比+52.81%。2025年一季度营业收入6.06亿元，同比+7.06%；归母净利润0.59亿元，同比+11.41%。

   2、各业务板块增长显著：新能源产品营收10.34亿元（+29.21%），EGR产品及喷射系统营收7.29亿元（+29.88%），冲压件产品营收4.21亿元（+43.20%），其余业务营收2.13亿元（+25.29%）。

   3、盈利能力提升：2024年销售毛利率17.95%（+0.16pct），销售净利率9.57%（+1.44pct）；期间费用率9.25%（-0.55pct）。

   4、新兴业务布局：航空航天精密制造已实现批量供货；人形机器人领域实现精确抓取等关键技术突破。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年营收分别为32.36/38.77/45.25亿元（同比+35.00%/19.80%/16.70%），归母净利润3.16/4.15/5.04亿元（同比+40.98%/31.05%/21.55%），对应PE为28.9/22.1/18.2x，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   汽车行业度不景气、海外业务拓展不及预期、锂电渗透率提升不及预期、研报使用的信息数据更新不及时风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。