全志科技(300458):盈利能力显著提升,AI赋能多产品线齐头并进-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2025年一季度营收6.20亿元，同比增长51.36%，环比增长2.86%；归母净利润0.92亿元，同比增长86.51%，环比增长481.12%；扣非后归母净利润0.56亿元，同比增长223.62%，环比增长720.53%。

   2、AI驱动下游需求持续向好，WSTS预测2025年全球半导体行业销售额达6,972亿美元，同比增长11%。

   3、公司持续打造高性能通用异构计算平台，实现CPU、GPU、NPU、DSP和RISC-V协处理器复杂异构芯片量产，并完成八核A55、A73+A53、A76+A55等不同算力档位产品布局。

   4、公司持续完善AI算法，研发新一代AI-ISP降噪算法和AI超分辨率算法，并发布机器人专用芯片MR536和智能工业控制芯片T536，以及低功耗无线全集成安防芯片V821。

   5、公司与小米、腾讯、阿里、百度、国网、南网、一汽、上汽等多家行业头部客户开展深入合作，实现各类智能化产品量产落地。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为3.61/5.29/7.00亿元，对应EPS分别为0.57/0.84/1.10元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期；新品研发不及预期；产能支持不及预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。